废金属回收中，回收一吨废钢铁，可以练造0.9吨，比铁矿石冶炼，能节约成本百分之47，同时还可减少大量空气、水、固体废弃物污染。由此来看，树立可持续发展观念、加强垃圾分类回收、废旧金属再利用，有着巨大的经济效益和环保效益。

钢铁厂生产过程中产生的废钢称为“返回废钢”、“自产废钢”或“循环废钢”。其含碳量一般小于2.0%，硫、磷含量均不大于0.05%。废钢由于其产生的情况不同，而存在各种不同的形状，其性能与产生此种废钢的成材基本相同，但也受到时效有效性、疲劳性等因素的影响，而性能有所降低。普通钢厂自产废钢约为钢产量的15～25%；特殊钢厂达30～50%。

废钢处理方法因材质和形状而异。易碎的和形状不规则的大块物料，采用重锤击碎。特厚、特长的大型废钢，用火焰切割器切割成合格尺寸。更大废钢铁块料，则采用爆破法爆碎。厚废钢板和型钢、条钢，采用剪切机进行剪切。废薄板边角料、废钢丝、废汽车壳体等容积比重较小的轻料，用打包机压缩成块体，打捆用作炼钢原料。切削产生的废钢屑除油后，再用压块机压块。混有其他金属的废料，先经破碎,再经磁选,分离出废钢。近年发展出利用液氮在 -50～-100℃的低温下进行破碎的新技术。但废钢与有色金属和其他杂质的分离问题尚未完全解决。使用混杂废钢要限制在一定比例，以免影响钢的质量。

一般情况下采用机械加工，常用机械为压包机、切割机等。废钢主要用于长流程转炉中的炼钢添加料或短流程电炉的炼钢主料。

中国钢铁工业经历了数十年的快速发展，钢铁积蓄量不断增加，今后将有大量的废钢资源产生。如何有效利用、管理这些资源或将是未来中国钢铁工业需要解决的一个重大问题。相关资料显示，短流程炼钢比长流程炼钢可减少废气86%、废水76%和废渣97%，与长流程炼钢相比，用废钢炼1吨钢可减少近1.6吨碳排放，因此废钢生产更加清洁和有利于排废减量化，鼓励能耗低、污染小的电炉炼钢发展无疑有利于环境保护。